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交易所買賣基金
 


簡介:


交易所買賣基金系列是全球增長速度最快的投資産品之一。目前共有37只在香港交易所上市的交易所買賣基金,上市基金數字正逐年遞增中
 


什麽是ETF?


  • ETF是指在交易所進行買賣的開放式指數基金
  • 買賣方式與股票買賣方式相同,可透過不同的交易任何一位經紀在交易時段內進行買賣
  • 與傳統的指數基金一樣,ETF能追蹤指定市場指數的走勢

ETF具备的优点:


1. 分散投資


  • ETF緊密追蹤指數,而該指數包含一籃子的股票,從而分散投資
  • ETF讓閣下透過單一的交易即可投資整個市場、國家或地區,大大減低投資於單一股票的風險。
 
2. 費用低廉


  • ETF相比大部分的指數基金或互惠基金, ETF的管理費用比率相對較低
  • 買賣或交易ETF只會徵收一般的交易經紀費和管理費用。
3. 流通性


  • 與股票相同,交易所買賣基金ETF的股份可於交易所買賣,從而提高流動性。  
  • 但與股票不同的是,ETF並無固定的股份數目。ETF同時設有機制以增加或贖回基金單位,藉此提升流通量 
 
4. 透明度


  • 一般情况下,ETF會每日披露基金所持有的股票及權重,讓閣下清楚掌握持有的資財 
  • ETF所徵收的費用會於交易前披露,讓閣下清楚地知道自己的付款細節 


     
ETF的種類:
 
1. 現金收付ETF

  • ETF持有該基金所追蹤的指數包含的股票
  • 通常使用全面複製的策略,在某些卻情况下卻會使用代表性的樣本
  • 在全面複製的策略下產生的現金收付ETF,會持有相關指數的全部股票
  • 在代表性樣本或優化策略下產生的ETF,只會持有相關指數的一部份股票
 
2.  掉期交易ETF

  • 使用掉期交易的總回報指數去複製一隻指數的表現   
  • 比起現金收付的基金, 例如商品,更能加强投資於不同市場的機會
  • 牽涉到一些交易對手風險


使用ETF的風險:


投資都會包含著不同的風險, 因此瞭解個別産品所遇到各種風險是非常重要。以下是投資 ETF時應考慮的風險:
 
 
1. 市場風險

  • 就如股票一樣,ETF的價格會受不同因素影響。投資者應注意兩個事項:市場波幅及其引申對股價的影響
 
2. 追蹤誤差


  • 由於ETF是以指數或基準為基礎,基於指數的ETF回報有機會受影響。 
  • ETF和指數之間的差別可以是正向的,即是有盈利;亦可以是負向的,表示ETF的回報會較指數所顯示的少
 
3. 外匯風險 
 
  • 現時貨幣兌換率的波動會影響到ETF所持有的股票資産價值,因此影響到ETF的股價 

     



本文由全球最大的指數基金經理及交易所買賣基金發行者 - 貝萊德iShares安碩國際資產管理撰稿

 


         
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